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El dólar muestra volatilidad ante decisiones de la Fed

El dólar muestra volatilidad ante decisiones de la Fed

21/04/2025
Yago Dias
El dólar muestra volatilidad ante decisiones de la Fed

En un contexto de incertidumbre global y ajustes monetarios, el dólar experimenta movimientos bruscos frente al peso mexicano tras el anuncio de la Reserva Federal. La expectación sobre futuras tasas de interés y la reducción del balance de la Fed han generado volatilidad en los mercados cambiarios y han despertado el interés de inversionistas y empresas por comprender los riesgos asociados.

Contexto y postura de la Reserva Federal

En la reunión del 18 de junio de 2025, la Fed decidió mantener su tasa de fondos federales en el rango de 4.25% a 4.50%, sin variaciones por cuarta ocasión consecutiva. Este ritmo refleja el compromiso de la entidad con el doble mandato de máximo empleo y la estabilidad de precios del 2%. A pesar de los avances en el mercado laboral, donde el desempleo sigue cerca de mínimos históricos, la inflación permanece “algo elevada”.

Además de mantener las tasas, la Fed ha continuado con la reducción superior a 2 billones de dólares en su cartera de valores del Tesoro y títulos respaldados por hipotecas desde mediados de 2022. Solo en lo que va de 2025, la contracción del balance ascendió a 180 mil millones de dólares. Esta política busca retirar liquidez de los mercados y moderar las presiones inflacionarias, aunque eleva la incertidumbre en el panorama económico.

Reacciones inmediatas en el mercado cambiario

El 30 de junio de 2025, el tipo de cambio de referencia del Banco de México se situó en $18.8665 pesos para la compra y $18.8720 pesos para la venta. Sin embargo, las cotizaciones ofrecidas por bancos comerciales variaron notablemente:

  • Banco Azteca: $17.65/$19.39
  • Banamex: $18.28/$19.34
  • Santander: $19.65/$21.35

Esta dispersión refleja la postura cautelosa de mercados y la estrategia interna de cada entidad para gestionar el riesgo cambiario. Los analistas destacan que la volatilidad actual se alimenta de la espera por nuevos datos de inflación, empleo y posibles comentarios de la Fed en reuniones futuras.

Factores estructurales y globales

La volatilidad del dólar no solo obedece a decisiones de política monetaria estadounidense, sino también a diversos elementos estructurales y externos:

  • Riesgos geopolíticos, como próximas elecciones en EE.UU. y tensiones comerciales.
  • Perspectivas de crecimiento moderado en México, con un PIB estimado en 1.2% para 2025.
  • Inflación proyectada en México por debajo de 3.8% al cierre de 2025.
  • Entorno internacional altamente volátil, que amplifica las reacciones cambiarias.

Banxico, en su último informe, prevé que el dólar promedie entre $20.24 y $20.69 pesos durante 2025, manteniendo una postura conservadora ante la posibilidad de shocks externos imprevistos. La acumulación de tensiones globales, unida a la política monetaria de la Fed, mantiene a los inversionistas en un estado de observación constante.

Tabla de datos clave

A continuación, se presenta un resumen de las cifras más relevantes relacionadas con las decisiones de la Fed y el tipo de cambio:

Recomendaciones y perspectiva para inversionistas

Ante una incertidumbre prolongada en las tasas, es fundamental que inversionistas y empresas adopten estrategias de cobertura y diversificación. Algunas sugerencias prácticas incluyen:

  • Monitoreo constante de indicadores económicos relevantes.
  • Uso de instrumentos derivados para mitigar riesgos cambiarios.
  • Evaluación de escenarios alternativos según anuncios de la Fed.

Estos pasos permiten anticipar fluctuaciones y proteger los márgenes de ganancia en un contexto donde cualquier señal de la Reserva Federal puede desencadenar movimientos inmediatos.

Posibles escenarios futuros

Para los próximos meses, los analistas plantean varios caminos posibles:

  • Recortes moderados de tasa si la inflación en EE.UU. cede con fuerza.
  • Mantenimiento prolongado de tasas altas ante persistencia inflacionaria.
  • Ajustes al alza si la economía estadounidense supera expectativas.

Determinar cuál de estos escenarios predominará dependerá de datos de inflación, empleo y de la evolución de riesgos globales. Por ello, resulta clave mantener un monitoreo constante de indicadores económicos y revisar regularmente las estrategias de inversión.

Conclusión

La volatilidad del dólar frente al peso mexicano refleja el delicado equilibrio entre el compromiso de la Fed con la estabilidad de precios y la necesidad de impulsar el crecimiento económico. A medida que la entidad monetaria ajusta su balance y tasas de interés, los mercados internacionales reaccionan con cautela, aumentando la dispersión de cotizaciones y la incertidumbre.

Para protegerse ante este entorno, inversionistas y empresas deben mantenerse informados y flexibles, empleando herramientas de cobertura y adaptando sus estrategias según la evolución de los datos económicos. Solo así se podrá navegar de manera efectiva en un contexto donde cada decisión de la Fed puede influir decisivamente en los tipos de cambio y en la salud financiera de la región.

Yago Dias

Sobre el Autor: Yago Dias

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